臨江街道原系錢塘江南岸的江涂。

1970年圍堤開墾，并建立了南京軍區(qū)浙江生產(chǎn)建設兵團二師八團；1975年兵團撤銷，歸蕭山縣管轄，同時改名為蕭山縣第一農(nóng)墾場和第二農(nóng)墾場；1976年開始在第一農(nóng)墾場、第二農(nóng)墾場以北區(qū)域籌建前進公社，1978年1月正式定名為前進公社，時為前進公社部分和蕭山縣第一農(nóng)墾場、第二農(nóng)墾場；1984年5月為前進鄉(xiāng)部分和第一農(nóng)墾場、第二農(nóng)墾場；2001年7月前進鄉(xiāng)部分并入新灣鎮(zhèn)；2007年7月第一農(nóng)墾場、第二農(nóng)墾場區(qū)域并入新灣鎮(zhèn)；2009年9月1日，經(jīng)省、市人民政府批準，在原河莊鎮(zhèn)九工段直河與十工段直河之間的圍墾區(qū)域和原新灣鎮(zhèn)的臨江佳苑1個社區(qū)以及蕭東、東莊2個村的行政區(qū)域內(nèi)建立臨江街道，屬蕭山區(qū)；2021年杭州市行政區(qū)劃調(diào)整，屬杭州市錢塘區(qū)。