和義地區(qū)原為大興區(qū)行政區(qū)域，北京市農(nóng)場局南郊農(nóng)場在此設有和義農(nóng)業(yè)實驗場站。

20世紀90年代中期，在南苑路西側(cè)征地，進行房地產(chǎn)開發(fā)。

1995年11月1日，為安置崇文區(qū)、宣武區(qū)因舊城區(qū)改造需要遷出的居民，市政府召開研究解決和義住宅小區(qū)綜合治理問題的協(xié)調(diào)會議，決定由豐臺區(qū)政府全權負責管理和義小區(qū)。

1996年5月，因市政建設拆遷的崇文區(qū)居民開始陸續(xù)遷入和義小區(qū)，豐臺區(qū)政府于同年8月初成立和義街道辦事處籌備處。

1998年12月31日，和義街道辦事處正式成立。

2010年9月，大紅門街道的久敬莊社區(qū)劃入。

和義街道和大紅門街道以南四環(huán)中心線為南北界，東至南四環(huán)豐臺、朝陽、大興三區(qū)交界點，西至南四環(huán)公益橋中心點，此線以南為和義街道。